양자컴퓨터 관련주라고 하면 대부분 아이온큐, 리게티 컴퓨팅, 디웨이브 퀀텀부터 떠올립니다.
하지만 투자 관점에서 한 가지 중요한 질문을 던져볼 필요가 있습니다.
양자컴퓨터 기업 중 누가 최종 승자가 될지는 모르지만, 산업이 성장하면 반드시 필요한 장비는 무엇일까?
AI 시대를 생각하면 이해하기 쉽습니다.
처음에는 AI 소프트웨어와 반도체에 관심이 집중됐지만 시간이 지나면서 데이터센터, 전력망, 냉각장비까지 투자 범위가 확대됐습니다.
양자컴퓨터도 비슷한 흐름이 나타날 가능성이 있습니다.
이번 글에서는 양자컴퓨터 대장주를 찾는 대신 극저온 장비, 레이저, 반도체 제조장비, 정밀측정과 제어 시스템이라는 '양자컴퓨터의 삽과 곡괭이'를 살펴보겠습니다.
1. 양자컴퓨터도 결국 물리적인 장비가 필요하다
양자컴퓨터는 일반적인 컴퓨터와 작동 방식이 다릅니다.
기술 방식에 따라 필요한 장비도 달라집니다.
초전도 방식은 극도로 낮은 온도를 유지하는 기술이 중요하고, 이온트랩 방식은 정밀한 레이저와 광학 기술이 필요합니다.
또한 양자 상태를 제어하고 측정하기 위한 전자장비도 필요합니다.
따라서 양자컴퓨터 산업을 크게 보면 다음과 같은 공급망이 만들어질 수 있습니다.
양자 프로세서
↓
극저온 시스템
↓
레이저·광학
↓
정밀측정·제어장비
↓
반도체 제조장비
↓
클라우드·네트워크
양자컴퓨터 기업이 많아질수록 이들 기업에 장비를 공급하는 시장도 함께 성장할 가능성이 있습니다.
2. 극저온 장비｜양자컴퓨터가 작동하기 위한 필수 조건
일부 양자컴퓨터 방식에서는 극저온 환경이 매우 중요합니다.
특히 초전도 큐비트 기반 시스템에서는 양자 상태를 안정적으로 유지하기 위해 극도로 낮은 온도가 필요합니다.
대표적으로 양자컴퓨팅용 희석냉동기 분야에서 알려진 기업 중 하나가 Bluefors입니다.
여기서 투자자가 반드시 알아야 할 부분이 있습니다.
Bluefors는 현재 일반적인 미국 증시에서 바로 투자할 수 있는 상장기업이 아닙니다.
하지만 산업을 공부하는 입장에서는 상당히 중요한 기업입니다.
왜냐하면 양자컴퓨터 산업이 커질수록 단순히 양자칩만 많이 만드는 것이 아니라 양자칩을 안정적으로 작동시키는 주변 장비 시장도 함께 성장해야 하기 때문입니다.
이것은 AI 데이터센터와 비슷합니다.
AI 반도체 성능이 높아질수록 냉각 시스템이 중요해졌듯이 양자컴퓨터의 성능이 높아질수록 시스템을 안정적으로 유지하는 장비 역시 중요해질 수 있습니다.
다만 모든 양자컴퓨터가 동일한 극저온 장비를 필요로 하는 것은 아니기 때문에 특정 기업을 무조건적인 수혜주로 보는 것은 위험합니다.
3. 레이저·광학｜IONQ 같은 이온트랩 방식의 숨은 핵심
아이온큐 같은 이온트랩 방식의 양자컴퓨터에서는 정밀한 레이저와 광학 기술이 중요합니다.
이온을 제어하고 양자 상태를 조작하기 위해서는 매우 높은 수준의 정밀성이 필요하기 때문입니다.
이 분야에서 공부해볼 만한 기업으로는 Coherent 같은 광학·레이저 기술기업이 있습니다.
하지만 여기에서도 조심해야 합니다.
Coherent 전체 매출에서 양자컴퓨터가 차지하는 비중이 크다고 단정할 수는 없습니다.
따라서 'IONQ가 성장하면 특정 레이저 기업의 주가가 반드시 오른다'는 단순한 연결은 위험합니다.
그럼에도 양자컴퓨터 산업이 확대될수록 고성능 레이저와 광학부품 수요가 증가할 가능성이 있다는 점에서 산업 공급망 관점으로 장기 추적할 가치는 있습니다.
특히 투자자는 앞으로 양자컴퓨터 기업들의 공급망이 공개될 때 실제 납품 관계가 확인되는지를 살펴봐야 합니다.
4. 반도체 제조장비｜양자칩도 결국 만들어야 한다
양자컴퓨터는 기존 반도체와 완전히 같은 방식으로 만들어지는 것은 아닙니다.
하지만 일부 양자칩과 제어 시스템을 생산하는 과정에서는 첨단 반도체 제조 기술과 정밀 장비가 필요할 수 있습니다.
이 지점에서 Applied Materials, Lam Research 같은 반도체 장비기업도 장기적으로 살펴볼 수 있습니다.
다만 이 기업들을 지금 당장 '양자컴퓨터 관련주'라고 부르는 것은 지나친 확대 해석일 수 있습니다.
현재 이들의 핵심 사업은 기존 반도체 산업입니다.
하지만 양자컴퓨터 산업이 연구단계를 넘어 대규모 제조산업으로 발전한다면 기존 반도체 제조 생태계가 일부 활용될 가능성을 생각해볼 수 있습니다.
투자에서는 바로 이 차이가 중요합니다.
현재 실적에 영향을 주는 직접 수혜와 미래에 가능성이 있는 간접 수혜를 반드시 구분해야 합니다.
5. Keysight Technologies｜내가 관심 있게 보는 '측정과 제어'
양자컴퓨터 산업에서 개인적으로 상당히 흥미롭게 보는 분야가 있습니다.
바로 측정과 제어장비입니다.
양자컴퓨터는 큐비트를 만드는 것만으로 끝나지 않습니다.
양자 상태를 정밀하게 제어하고 결과를 측정해야 합니다.
이 분야에서 살펴볼 기업 중 하나가 Keysight Technologies입니다.
Keysight는 전자 측정과 테스트 장비 분야에서 사업을 운영하고 있습니다.
양자컴퓨터 산업이 성장하면 연구소와 기업들이 더 많은 양자 시스템을 개발하고 테스트해야 합니다.
그 과정에서 고성능 측정과 제어 기술의 중요성도 커질 수 있습니다.
이런 기업의 장점은 양자컴퓨터 하나에만 사업을 의존하지 않는다는 것입니다.
반도체, 통신 등 기존 산업에서 사업 기반을 가지고 있으면서 새로운 양자 기술 시장에 참여할 수 있습니다.
반대로 생각하면 양자 시장이 폭발적으로 성장해도 전체 실적에 미치는 영향은 순수 양자기업보다 제한적일 수 있습니다.
6. 양자컴퓨터 시대의 ASML은 누가 될까?
AI 시대를 보면 엔비디아만 성장한 것이 아닙니다.
TSMC가 반도체를 생산했고 ASML이 첨단 반도체 생산에 필요한 핵심 장비를 공급했습니다.
양자컴퓨터 산업도 장기적으로 비슷한 구조가 만들어질 가능성이 있습니다.
문제는 아직 양자컴퓨터 산업에서 'ASML 같은 기업'이 확실하게 결정되지 않았다는 것입니다.
오히려 이것이 투자자에게는 중요한 공부 포인트가 될 수 있습니다.
앞으로 확인해야 할 것은 다음과 같습니다.
여러 양자컴퓨터 기업이 공통적으로 사용하는 장비는 무엇인가?
특정 장비를 소수 기업만 공급할 수 있는가?
고객사가 늘어날수록 반복적인 매출이 발생하는가?
한 번 설치한 이후에도 유지보수와 업그레이드 매출이 발생하는가?
이 조건을 만족하는 기업이 나타난다면 양자컴퓨터의 최종 승자를 맞히지 않아도 산업 성장의 수혜를 받을 가능성이 있습니다.
7. 순수 양자주와 장비주, 무엇이 다를까?
두 투자 방식은 성격이 상당히 다릅니다.
| 구분 | 순수 양자컴퓨터 기업 | 장비·인프라 기업 |
|---|---|---|
| 대표 사례 | IONQ·RGTI·QBTS | Keysight·Coherent 등 |
| 성장 잠재력 | 매우 높을 수 있음 | 상대적으로 안정적 |
| 양자산업 의존도 | 높음 | 낮음 |
| 변동성 | 매우 높음 | 상대적으로 낮을 수 있음 |
| 기존 사업 | 제한적인 경우가 많음 | 기존 매출 기반 존재 |
| 핵심 위험 | 기술 실패·자금조달 | 양자 매출 비중이 작을 가능성 |
결국 순수 양자기업은 성공 가능성에 직접 투자하는 방식에 가깝습니다.
반면 장비기업은 여러 기업이 경쟁하는 과정에서 필요한 도구를 공급하는 산업 성장 자체에 투자하는 방식으로 볼 수 있습니다.
8. 내가 가장 중요하게 보는 것은 '공통분모'다
양자컴퓨터에는 여러 기술 방식이 존재합니다.
이온트랩이 승자가 될 수도 있고 초전도 방식이 더 빠르게 성장할 수도 있습니다.
전혀 다른 기술이 등장할 가능성도 있습니다.
그래서 투자자가 공급망에서 찾아야 할 것은 특정 기술 하나에만 필요한 장비가 아닐 수도 있습니다.
오히려 여러 양자 기술이 성장할수록 공통적으로 필요한 기술이 중요합니다.
정밀측정, 제어 시스템, 테스트 장비, 광학부품, 반도체 제조기술 등이 대표적인 후보입니다.
AI 투자에서도 결국 돈이 크게 움직인 곳은 산업 전체의 병목 구간이었습니다.
양자컴퓨터에서도 앞으로 이런 병목 기업이 등장하는지를 지켜봐야 합니다.
결론｜양자컴퓨터의 엔비디아보다 ASML을 먼저 찾자
양자컴퓨터 산업은 아직 누가 최종 승자가 될지 알기 어렵습니다.
IONQ가 승자가 될 수도 있고 RGTI가 기술적 돌파구를 만들 수도 있습니다. 또는 지금은 잘 알려지지 않은 기업이 시장을 장악할 수도 있습니다.
하지만 기업들이 경쟁하는 동안에도 반드시 필요한 것이 있습니다.
장비입니다.
양자컴퓨터를 냉각해야 하고, 큐비트를 제어해야 하며, 레이저를 쏴야 하고, 시스템을 측정하고 테스트해야 합니다.
그래서 앞으로 양자컴퓨터 투자를 공부할 때 저는 다음과 같은 흐름을 함께 추적할 필요가 있다고 봅니다.
양자컴퓨터 → 극저온 → 레이저·광학 → 측정·제어 → 반도체 장비 → PQC 보안 → 클라우드
결국 양자컴퓨터 산업에서 가장 좋은 투자 기회는 가장 유명한 기업이 아니라 모든 경쟁자가 반드시 돈을 지불해야 하는 기업에서 나타날 수도 있습니다.
AI 시대에 모두가 AI 모델을 이야기할 때 반도체와 데이터센터, 전력과 냉각을 먼저 본 투자자들이 새로운 기회를 발견했던 것처럼 말입니다.
양자컴퓨터의 엔비디아가 누군지는 아직 모릅니다.
하지만 지금부터 양자컴퓨터의 ASML과 버티브가 누가 될 것인지 찾아볼 가치는 충분합니다.
메타 설명
양자컴퓨터 숨은 관련주는 어디에 있을까요? IONQ, RGTI, QBTS 같은 순수 양자주를 넘어 극저온, 레이저, 광학, 반도체 제조장비, 측정·제어 분야에서 양자컴퓨터 시대의 삽과 곡괭이가 될 기업을 분석합니다.
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※ 이 글은 투자 공부와 정보 공유를 목적으로 작성했으며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 특히 장비기업의 양자컴퓨터 관련 매출 비중은 아직 제한적일 수 있으므로 실제 투자 전 최신 실적과 고객 관계를 반드시 확인하시기 바랍니다.
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1 댓글
좋은 인사이트 잘보고 갑니다
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